285期
2021 年 05 月 26 日
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半導體製造已成顯學,台灣應關注過度投資的後續效應
蔣士棋╱北美智權報 編輯部

2021年美、中兩國的經濟戰略思維均發生不小的變化,前者是與盟友加強產業夥伴關係,後者是意圖建立技術自主能力,而半導體業正是兩國都積極扶植的重點產業。這對掌握了全球大多數半導體產能的台灣來說,又會有何影響?

2020年被新冠肺炎疫情摧殘殆盡的全球經濟,可望於2021年出現大反彈。由於2020年低基期的影響,各大研究機構原本就預測今年的經濟成長數字會十分亮眼,再加上許多國家正穩定施打肺炎疫苗,也開始嘗試經濟解封,更加奠定了對經濟前景的信心。因此,根據IHS Markit的預估,2021年全球的經濟成長率可望有5.1%的好表現,其中美國、歐元區在2021年更可能達到5.7%、3.9%的高成長表現(圖1)。

不過,中華經濟研究院副院長王健全也提醒,這兩年的經濟數據必須放在一起看。正是因為2020年的嚴重衰退,才有2021年的好表現,而在一退一進之後,王健全認為,2021年的經濟成長只能算回到原點。「所以真正關鍵的是明年,如果2022年還能維持正成長,全球經濟才能算回到正常的軌道,」王健全說。

圖1:2019~2021年全球既主要國家經濟成長率(2021年為預估值)

來源:中央銀行

台灣可望連續三年維持經濟正成長

放眼全球,台灣是極少數連續三年都可望維持正成長、甚至經濟成長率還能逐年提升的國家。這固然可歸功於去年第一時間內對新冠肺炎疫情的控制得當,但全球因為遠距工作、學期而生的資訊產品需求,也同樣扮演了關鍵角色;尤其美中貿易戰下的企業轉單效應,更使得台灣成為主要受惠者。

展望未來,這些對台灣有利的外在環境因素,還會繼續存在嗎?

答案是肯定的。進入2021年之後,美、中兩個大國都迎來不小的變革:先是美國在2020年底歷經一場激烈的總統大選後,總算確定由歐巴馬時期的副總統、資深政治家拜登(Joe Biden)出任總統。中國雖然沒有出現領導人更替,卻進入了第14個五年計畫(十四五),「區域全面經濟夥伴協定(RCEP)」也可望在今年年底獲得成員國批准,並於2022年實行。

過去數年內的美中貿易情勢,也將因為這些變革呈現不同的樣貌。資策會市場情報研究所(MIC)資深產業顧問兼副所長洪春暉指出,「不只美國在去中國化,中國也在努力的去美國化,」尤其原本外界預期過去對中國態度較友善的拜登接任總統後,可能會調整川普時期的貿易政策;但在他就任之後,美國政府陸續貿易戰已經升級成科技戰,例如華為、中興通訊等廠商,就在3月初時被納入了危害美國國家安全的名單當中。

美、中均把半導體視為重點技術領域

「在川普時期,美國對抗中國是『單打獨鬥』,但現在拜登的做法是『拉幫結派』,」綜觀近半年來美國的轉變,王健全指出,這段時間內美國串連了許多國際上的盟友,尤其東亞的日本、台灣等國,深化科技產業的合作關係,以鞏固美國在技術上的絕對優勢。舉例來說,5月初正式宣布成立、以推動美國本土半導體產業為目標的美國半導體聯盟(Semiconductors in American Coalition,SIAC)創始成員就有台積電、聯發科等台灣業者入列。

表1:美中科技戰在2021年持續延燒

 

中國

美國

戰略

去美國化

去中國化

結盟

一帶一路、RCEP
中歐全面投資協定
中伊經濟及安全協議

印太戰略、乾淨網路
信任夥伴聯盟
美國半導體聯盟

政策

中國大基金二期
中國十四五規劃

高科技出口管制
疫情紓困計畫
基礎建設計畫

主軸

新基建擴大內需
自主研發卡脖子技術
投入新興綠色產業

防疫、供應鏈安全、
美國製造、綠色環保

來源:【34th MIC FORUM Spring】新局研討會資料;蔣士棋整理

另一方面,中國的「十四五」規劃中,也把技術自主列為重要目標之一,要求全社會研發經費投入年均增長7%以上,其中基礎研究經費必須佔8%以上,更點名了半導體、人工智慧、量子通訊為重點突破領域。換句話說,甩開對外國科技的依賴、靠著技術自主來打造本土化的科技產業鏈,將是未來五年中國的產業政策主軸。

既然美、中都把半導體視為重點產業,早已是全球半導體重鎮的台灣,未來的受益程度只會更大。唯一需要擔心的,就是美、中以外的許多國家,也正在積極投資半導體製造,以鞏固自身的產業競爭力。短期來看,從投資到完工總是需要幾年時間,台灣仍能維持產能和技術的優勢;但在正式投產之後,全球的晶片產能大增,對半導體業的競爭態勢必然有所影響。因此,除了關注當前下游客戶的重複訂單(overbooking)之外,半導體業界也必須對過度投資(overinvesting)的發展愈做準備,才能維持住台灣半導體業的長遠優勢。

 

資料來源:

 

作者: 蔣士棋
現任: 北美智權報資深編輯
學歷: 政治大學企管系
經歷: 天下雜誌記者
今周刊記者

 

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